Whiskey Live Dublin 2026 Saturday Evening の Dunville’s Masterclass を予習。19世紀ベルファストの巨大蒸留所 Dunville’s の歴史、Echlinville Distillery (2013年) によるブランド復活、ホスト Séamus Óg Birt、1808 Casked In Bond / Sherry Cask 各種 / Green Label 単一樽の5 expressions。
投資待機資金を cash で持つか、低 vol ETF で parking するか。Cash 利息 vs SGOV (US 1-3M T-bill ETF) や CSH2.L / IB01.L、全世界株 ETF parking、高配当 ETF parking の Sharpe / drawdown 比較、待機期間の長さで使い分けを整理する。
Whiskey Live Dublin 2026 Saturday Evening の The Spots Masterclass を予習。Mitchell & Son の伝統的 Single Pot Still シリーズ、Robert Mitchell ホスト、Green Spot / Yellow Spot / Red Spot / Blue Spot の色違い、ワイン樽の影響、19世紀ダブリンのボンディング文化。
NAV から 15% discount で取引される CEF を買えば 15% 取れるか。Lee/Shleifer/Thaler の sentiment 仮説、activist hedge fund (Saba 等) の戦略、Saba CEF strategy ETF の 9 年実績、UK IT EW basket の survivorship/growth bias 問題、retail で capture できない alpha の構造をまとめる。
Whiskey Live Dublin 2026 Saturday Afternoon の W.D O’Connell Masterclass を予習。NDP (Non-Distiller Producer) として cask 選定で勝負する独立瓶詰業者、創業者 Daithí O’Connell、未公開リリースと cask pulls、アイリッシュ NDP 文化、Sourced Whiskey の意義。
2010 年代まで Sharpe 1+ あった FX carry trade が 2008 以降ゼロ近辺に縮んだ理由。Lustig/Verdelhan の HML carry portfolio、Brunnermeier crash risk premium 仮説、QE 時代の金利差圧縮、2022 USD 利上げ後の方向反転、retail での実装困難をまとめる。
Whiskey Live Dublin 2026 Saturday Afternoon の Teeling Masterclass を予習。ダブリン Liberties 地区に2015年に125年ぶりに復活した Teeling 蒸留所、Master Distiller Alex Chasko + Robert Caldwell、Newmarket Distillery、Single Pot Still の新時代、未発売樽の試飲機会。
「下げ過ぎたら戻る」が効かなくなる時期がある。中銀 ETF/Bond 購入による下値支え消滅、利上げによる carry 一方向性崩壊、Governance reform 駆動の自社株買い、外国人主導相場での個人投資家ポジション予測力低下。構造変化を見抜くシグナルを整理する。
Whiskey Live Dublin 2026 Saturday Afternoon の Pappy Van Winkle Masterclass を予習。世界で最も希少なバーボン、Pappy Van Winkle 15/20/23、Wheated Mash Bill (小麦比率)、Master Blender Drew Mayville、Buffalo Trace 製造、二次市場で数倍プレミアム、Sold Out の理由。
「高配当 ETF を ISA に入れろ」という助言は条件付きで正解だが、ISA edge は思うほど大きくない。UK 配当税 allowance £500、portfolio size と yield ごとの ISA 効果計算、low yield growth ETF のほうが ISA で生きる場合の数理を整理する。